Отрицательная динамика изменения финансовых коэффициентов связана с основными проблемами финансового состояния предприятий.

1. Отрицательная динамика (увеличение) степени платежеспособности по текущим обязательствам вызывается обычно при дисбалансе темпов привлечения заемных средств и темпов роста доходов от хозяйственной деятельности. Эта динамика свидетельствует об увеличении неплатежеспособности предприятия, по­нимаемой как отсутствие возможности рассчитаться по долгам в установленные сроки. Увеличение данного показателя свыше критического значения, равного 3 (6 — для стратегических орга­низаций и организаций ТЭК), свидетельствует о невозможности расчета по долгам за счет текущей деятельности.

2. Увеличение доли просроченной кредиторской задолженности представляет собой прямой признак увеличения неплатежеспособности и говорит о наличии дефицита денежных средств для расчета с кредиторами.

3. Уменьшение коэффициента абсолютной ликвидности свиде­тельствует о «вымывании» из структуры оборотного капитала де­нежных средств на расчетных счетах и временно свободных де­нежных средств, обращенных в доходные ценные бумаги (крат­косрочные финансовые вложения). Такая динамика является признаком возникшего платежного дефицита.

4. Уменьшение коэффициента текущей ликвидности вызыва­ется снижением доли ликвидного имущества в структуре оборот­ных активов и/или увеличением доли текущих обязательств. От­рицательная динамика коэффициента свидетельствует об ухуд­шении обеспеченности текущих обязательств активами предпри­ятия, которые могут быть обращены в денежную форму без ущер­ба для производственного процесса. Такая динамика является признаком дефицита ликвидности активов. В случае, когда коэф­фициент текущей ликвидности падает до уровня ниже 1, предпри­ятие не может рассчитаться по долгам за счет оборотных активов без ущерба для производственной деятельности.

5. Увеличение отношения дебиторской задолженности к сово­купным активам свидетельствует о проблемах со сбытом продук­ции и/или проблемах с оплатой продукции предприятия ее пот­ребителями. Выведение все больших финансовых средств из не­посредственного производственного процесса (в дебиторскую задолженность) приводит к невозможности вовремя оплачивать обязательства перед кредиторами. Такая динамика является признаком дефицита ликвидности продукции.

6. Отрицательная динамика коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами связана с увеличением объемов заимствований из-за дефицита собственных источников финансирования. Если данный коэффициент снижается до отрицательных значений, это скорее всего означает, что предприятие утрачивает финансовую устойчивость из-за убыточности де­ятельности.

7. Снижение показателя обеспеченности обязательств должника его активами также является следствием утраты предприятием собственных источников финансирования и привлечения взамен заемных средств, в том числе в форме неп­латежей другим предприятиям, государству, персоналу. Данная динамика является признаком убыточности текущей деятель­ности предприятия или проблем с оплатой продукции ее потре­бителями. Резкое снижение показателя обеспеченности обяза­тельств должника его активами выступает финансово-эконо­мическим критерием наличия оснований для экспертизы действий должника на предмет признаков преднамеренного банкротства.

 8.  Снижение коэффициента автономии вызывается ростом заемных средств и/или уменьшением собственных средств. Та­кая динамика свидетельствует об ухудшении финансовой ус­тойчивости, росте долговых проблем и часто является след­ствием убыточной деятельности, так как некомпенсированные убытки отражаются в составе собственных средств предприя­тия и уменьшают их. Уменьшение коэффициента автономии может быть также вызвано преднамеренными действиями по необоснованному привлечению дополнительных заемных средств.

9.  Уменьшение рентабельности активов вызывается сниже­нием прибыльности деятельности (ростом убытков) или ростом общей суммы активов. В случае, когда сумма активов растет за счет увеличения дебиторской задолженности, отрицательная ди­намика рентабельности активов свидетельствует о проблемах с ликвидностью продукции и оплаты за нее. В случае же, когда от­рицательная динамика вызвана снижением прибыльности, проб­лемы предприятия связаны с тем, что затраты в своем росте опе­режают доходы должника.

10.  Ухудшение нормы чистой прибыли (убытка) обычно связано с опережающим ростом затрат по отношению к доходам предприятия. Для обоснованного вывода о причинах отрицательной динамики показателя необходимо рассмотреть по каким направлениям происходит опережающий рост затрат,
т.е. определить, связан ли он с основной или с прочей деятельностью (операционной, внереализационной). Если отрица­тельная динамика нормы чистой прибыли вызвана изменениями в основной деятельности, то это может быть связано как
с ростом затрат, так и со снижением объемов реализации.
В связи с этим необходимо проводить анализ возможности бе­зубыточной деятельности.